商业价值评估与知识产权分析手册PDF格式文档图书下载

第Ⅰ篇 商业价值评估技巧 1

第1章 股权风险溢价 3

引言 3

已实现收益法或追溯法 4

预期的ERP和已实现的ERP 7

小股东或大股东的收益率？ 9

前瞻法 10

其他方法 13

已实现收益与公司规模效应 14

对小公司股票效应的批评 18

小结 24

第2章 “缺乏控制力”的折价与所有权控制力的溢价——一个经济方面而非数学平均值方面的问题 30

引言 30

确定“缺乏控制力”的折价的决定性因素 31

评估经营性公司控股股权和参股股权的价值 37

评估家族型投资公司的参股股权价值 39

投资性公司的缺乏控制力的折价 39

小结 41

第3章 对C股份有限公司内在收益的价值评估 43

引言 43

基本案例 43

对方法的讨论 44

2种投资方法的财务模型 45

敏感性分析 47

与期望收益率相关的一些假设 54

借助卖出期权克服直接购买资产法下可能出现的投资意外 54

借助卖出期权进行检验 56

投资持有期调整 58

股利 58

S股份有限公司选举的潜在价值 58

S股份有限公司选举策略的财务模型 58

敏感性分析——选举S股份有限公司的分析 59

增值资产的摊销或折旧 65

简便的假设与其他可能的批评 65

小结 66

与内在收益税相关的其他隐含假设 67

第4章 S股份有限公司的经济调整 68

引言 68

基本的假设 69

商业价值评估的方法 70

S股份有限公司与C股份有限公司概念上的差别 72

S股份有限公司的经济调整 74

S股份有限公司股权调整乘数 78

SEAM的应用 79

初始假设和可能的调整 81

小结 84

引言 85

第5章 收益法在S股份有限公司与其他传递型实体价值评估中的运用 85

传递型实体 87

传递型实体的一般优势 88

S股份有限公司的好处与限制 89

考虑所得税的经济学基础 90

传递型企业价值评估需要考虑的因素 90

公平市场价值和S股份有限公司股权的潜在购买群体 91

控股股权的价值评估需要考虑的因素 92

参股股权价值评估需要考虑的因素 92

如何用贴现现金流法评估S股份有限公司的价值？ 93

可资借鉴的3种S股份有限公司价值评估方法 94

将这3种方法应用于S股份有限公司的价值评估中 94

评估控股股权的价值 97

评估参股股权的价值 104

对估值结果进行缺乏市场流动性折价前的若干个案例的小结 108

假定公司长期增长率为5％的条件下对案例的小结 110

《2003年就业与经济增长税务减免调节法案》的影响 119

关于简化税法第S章节的建议 120

总结 121

第6章 雇员持股计划中S股份有限公司的价值评估问题 125

引言 125

当前的税法 126

关于S股份有限公司ESOP的反滥用条款 129

S公司选举 132

S股份有限公司选举地位的优势 133

S股份有限公司选举地位的劣势 135

S股份有限公司ESOP的优势 137

S股份有限公司ESOP的劣势 139

S股份有限公司ESOP的价值评估问题 141

税收筹划带来的机会 146

一些未解决的问题 148

与S股份有限公司ESOP相关的特殊问题 150

小结 158

第Ⅱ篇 商业价值评估特殊应用 165

第7章 家族有限合伙企业的价值评估 167

引言 167

合伙所有制结构 168

FLP的基本原理 168

IRC第14章 169

充分表述 170

IRS与评估贴现率 172

评估参数 173

合伙协议的理解和解释 189

近期税务法庭的案例 196

其他相关案例 199

第8章 公平判断：常见的误差与遗漏 205

引言 205

总市值的正确计算与错误计算 206

筛选以及应用样板公司和样板兼并 208

收购价格溢价 209

算术平均数法引起的高估平均值问题 211

非理性的价格乘数 212

贴现净现金流方法应用的局限性 212

资产价值 218

合适的价值标准 218

股票互购 219

对其他利益成员的报酬 219

高表决权股票对低表决权股票 220

结构性的公平问题 221

公平判断的陈述 221

公平判断的更新 222

结论 223

第9章 为美国购买者评估加拿大企业：参照加拿大的法规 225

引言 225

外国所有权的考虑 226

收购加拿大公司——所得税因素的考虑 228

《商业公司法案》——股东权利 232

加拿大公开交易的证券 235

环境法 239

知识产权 240

结论 241

第10章 体育团队价值评估与比赛地点选择的可行性 244

引言 244

主要职业体育联盟的情况 245

四个主要联盟的经济状况 247

职业球队的购买者 251

球队的价值评估 252

职业球队收购的所得税结果 257

地点选择的可行性分析 263

特许权所有者考虑新市场的研究过程 264

场地的融资选择 266

经营收入 266

对国家和地方的经济影响 268

结论 269

第11章 卫生保健机构价值评估 270

引言 270

卫生保健机构的估值方法 272

价值评估的主要问题 282

市场行为对当前卫生保健机构价值评估的影响 286

利益分享的争论 287

小结 288

第Ⅲ篇 高级商业价值评估问题 291

第12章 商业价值评估“豆荚里的三颗豌豆”：企业资源学派说、价值创造以及战略 293

引言 293

特定投资风险的外部来源 296

特定投资风险的内部来源 299

小结 313

后记：竞争性分析 314

第13章 经济损失分析和商业价值评估的区别 318

引言 318

评估全部的价值还是仅仅一部分的价值？ 320

运用所有的价值评估方法吗？ 322

税前还是税后的损失？ 323

只评估未来的价值？还是只了解过去？ 330

事前事后讨论的背景 331

期望与结果损失 331

多维分析 333

预测的还是期望的现金流 334

上报要求的差异 335

借鉴合法的先例 338

结论 339

第Ⅳ篇 知识产权价值问题 341

知识产权收入预测的目标 343

第14章 知识产权收入预测的途径和方法 343

收入预测的可靠性 345

各种不同方案下的收入预测 346

外推法 347

白板法 357

生命周期分析法 358

灵敏度分析法 363

仿真分析法 364

经验法 366

小结 368

第15章 知识产权贴现率和资本化率 370

引言 370

贴现率与资本化率 370

使用贴现率量化经济损失和转让价格 377

估算知识产权的贴现率和资本化率 381

推荐阅读材料 398

小结 398

第16章 知识产权寿命评估方法 400

引言 400

进行寿命评估分析的理由 402

知识产权寿命的度量方法 404

知识产权寿命评估中所用的数据 407

定义和一些分析方法 409

举例说明 416

推荐阅读材料 423

小结 423

第17章 知识产权剩余价值分析 425

引言 425

剩余价值分析的重要性 426

估价分析 429

知识产权的清算价值 442

小结 444

引言 445

第18章 知识产权从价税案例研究 445

案例研究中的问题 446

分析的目的和目标 448

对被分析知识产权的说明 449

数据和数据来源 450

分析途径和方法 451

分析和分析结果 458

综述和小结 470

分析工作的成果 471

第19章 知识产权的授权案例研究 476

引言 476

案例中的问题 477

分析的目标 479

对所要分析的知识产权的说明 479

数据和数据来源 480

不同的分析方法 481

贴现现金流法 498

综述和小结 506

第Ⅴ篇 知识产权转移定价的分析问题 509

第20章 评估公平市场价值时的转移定价考虑 511

引言：何时转移价格可能会成为一个价值评估问题？ 511

法规框架 512

非正常交易如何扭曲一个实体的财务报告？ 514

被评估公司关联方转移价格的识别 516

决定正常交易价格的方法 516

反映正常价格的财务报表调整 522

小结 531

第21章 无形资产集团内转移定价分析 535

引言 535

集团内转移定价的性质 536

所得税结果 537

第482条规章的主要特色 539

集团内转移定价的2种主要类型 541

无形资产转移定价方法 542

为国内税收目的的转移定价 547

与转移定价相关的价值虚假陈述处罚 548

转移定价分析师的作用 549

第22章 转移定价案例分析 552

引言 552

分析意图和目标 555

分析假设 555

财务报表分析 555

分析程序 560

商标分析 562

源于市场的特权费费率分析 575

经济分析综述和小结 577

第Ⅵ篇 知识产权经济损失问题 579

数据种类 581

引言 581

第23章 知识产权经济分析的研究技巧 581

必备信息 585

第24章 知识产权经济损失案例研究 596

引言 596

背景 596

案例问题 598

分析的目的和目标 599

被评估知识产权的描述 599

数据和数据原始资料 600

考虑的备选分析方法 601

分析和结论 602

总结与结论 613

分析工作成果 614

参考书目 615

词汇表 619

译者后记 647

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