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第一部分 前提 1

引言与致谢 1

第一章 基础概念和资料 3

引言 3

并购整合的含义 4

前言 5

致谢 9

决策影响因素 9

国际环境因素 10

附录1-A 并购后的经营绩效：相关研究回顾 12

注释 19

第二章 整合之路 23

引言 23

选择 23

规模扩张与缩减 24

内部积累还是收购 26

持有与出售被收购公司 27

整合与分别管理 31

国际环境因素 33

附录2-A 兼并后售出：是普遍的现象吗? 34

附录2-B 评估资产剥离期权 36

注释 37

第三章 整合计划与沟通 41

引言 41

制定整合计划 41

外部人士在制定并购整合计划中的作用 45

兼并协议中的整合要素 48

沟通整合计划 50

与利益相关者的沟通 55

兼并方案 56

国际环境因素 59

附录3-A 致股东信函样本 61

注释 62

第二部分 资源整合 67

引言与致谢 67

第四章 保留与整合人力资源 71

引言 71

保留人力资源 72

兼并董事会 76

重塑董事长与首席执行官的职能 79

兼并高级管理团队 83

兼并销售、商品营销和配送渠道 88

国际环境因素 90

附录4-A 兼并管理：大通曼哈顿银行与化学银行兼并案 92

注释 95

第五章 整合金融资源及有形资源 101

引言 101

权益联营法与购买法 102

财务报表的合并 105

合并资产负债表 106

评估与合并有形资产 113

国际环境因素 116

附录5-A 《会计准则委员会说明》第16条规定下的权益联营法标准 120

注释 122

第六章 整合商誉及其他无形资源 127

引言 127

公司更名所面临的挑战 127

兼并后保留公司商标 134

整合使命陈述 137

估价及合并无形资产 139

国际环境因素 142

附录6-A 高尔泰克斯(CGaltex)公司远景目标 144

注释 145

第三部分 整合流程 149

引言与致谢 149

引言 153

第七章 整合管理系统 153

整合组织结构 154

整合方法 161

整合设计、生产和供给方面的业务流程 164

整合内部财务控制 168

国际环境因素 171

附录7-A 组织结构类型 172

附录7-B 《内部控制-整合之框架》：COSO报告节选 175

附录7-C 对兼并后整合的内部控制实行基准化比较：调查问卷式样 179

注释 183

第八章 整合报酬计划 189

引言 189

兼并后报酬补偿费用基础 190

规划工资报酬整合：战略观点 197

福利兼并方案 201

披露与交易规则 207

国际环境因素 209

附录8-A 绩效工资：全国公司董事协会(NACD)蓝带委员会关于经理人员报酬的报告节选 211

注释 214

第九章 整合技术与创新 221

引言 221

技术整合：大景象 222

整合信息技术 224

整合创新系统 229

评估与合并专利技术和商业秘密 233

国际环境因素 237

附录9-A 21世纪的“IT”专业术语 239

注释 241

第四部分 整合公司的责任：履行对利益相关者的义务 249

引言与致谢 249

第十章 履行对顾客和供应商的承诺引言 253

对顾客的承诺 253

顾客关系的法律问题 256

与顾客有关的主要问题：兼并后的价格与质量 259

与顾客的持续关系 262

对供应商的承诺 264

有关供应商关系的法律问题 267

有关供应商的主要问题：兼并后的资源外购 268

与供应商的持续关系 269

关于顾客和供应商的技术考虑 271

国际环境因素 273

附录10-A 履行对顾客的承诺：国家银行(Nations Bank)1996年年报节选 275

注释 279

第十一章 履行对股东、债券持有者和贷款者的承诺 285

引言 285

对股东的承诺 286

提高股东价值 290

有关股东关系的法律问题 295

对债券持有者的承诺 297

对贷款者的承诺 300

国际环境因素 301

附录11-A 计算股东价值的简单公式 304

附录11-B 苏尔维集团(Solvay Group)：跨国所有者的案例 306

注释 308

第十二章 履行对雇员和社区的承诺 315

引言 315

对雇员的承诺 316

承诺之环境 327

履行对社区的承诺 329

国际环境因素 333

附录12-A 从敌对到协同的痛苦之路：格拉克瑟公司(Glaxo’s)接管韦尔科姆公司(Wellcome) 334

附录12-B 考克斯圆桌会议-企业原则(The Caux Round Table-Principles for Business) 340

注释 345

结论 351

专家介绍 353

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