外汇交易及资金管理 理论与实务PDF格式文档图书下载

第一章 国际金融市场概述 1

第一节 金融市场概述 2

一、金融市场之分类 2

二、市场概述 2

三、市场参与者 4

第二节 外汇市场的汇率 5

第二节 国际外汇市场之沿革 9

一、金本位制度（1890—1914年） 9

二、两次世界大战之间的国际货币制度（1914—1939年） 10

三、二次大战后的国际货币体制 11

四、布来登森林协定制度之崩溃 13

五、浮动汇率时代 14

二 、实施经过 17

一、定义 17

第三节 欧洲货币单位 17

三、ECU汇率的决定 18

四、ECU利率的决定 19

五、ECU的特性 20

六、ECU的用途 21

第二章 利率与汇率 23

第一节 货币市场的利率 25

一、名目利率与有效利率 25

二、货币部位 28

三、货币市场利率的 Bid Rate及Offer Rate 28

一、定义 35

二、外汇汇率的表示方式 36

三、汇率涨跌的意义 41

四、外汇汇率的 Bid Rate与Offer Rate 42

五、交割日 43

六、外汇交易的部位 45

七、国际主要外汇市场的交易时间 46

习题二 48

第三章 即期外汇交易 53

第一节 定义 54

第二节 被报价币的角色 55

第三节 汇率的双向报价 56

第四节 报价的技巧 61

第五节 交叉汇率 67

第六节 国际汇市的即期交易范例 76

习题三 82

第四章 远期外汇交易 85

第一节 定义 86

第二节 远期外汇的价格计算 87

第三节 远期外汇的双向报价 90

一、价格报价法（美元为被报价币） 90

二 、数量报价法（美元为报价币） 92

第四节 远期交叉汇率 96

一、两种货币对第三种货币均为价格报价法（直接报价法） 96

二、两种货币对第三种货币的报价方式，一为价格（直接）报价法，一为数量（间接）报价法 97

三、两种货币对第三种货币均为数量（间接）报价法 98

第五节 Cash及Tom的汇率计算 100

一、Tom的汇率计算 100

二、Cash的汇率计算 102

三、Cash及Tom的交叉汇率 104

第六节 任选交割日的远期汇率 106

第七节 远期外汇交易的动机 109

一、进出口商的避险动机 109

二、跨国企业的避险动机 111

第八节 远期外汇交易范例 113

习题四 115

第五章 换汇交易 121

第一节 概论 122

一、定义 122

二、换汇交易的种类 122

第二节 报价方式 125

一、报价 125

二、升水及贴水的判断 126

第三节 换汇汇率的计算 133

一、以利率差的观念为计算基础 133

二、以利率平价理论为观念的计算基础 136

三、畸零天数的换汇汇率计算 138

一、询价者在Near Date的部位为 Buy（Long）Position 141

第四节 换汇交易中B/S或S/B的选择 141

二、询价者在Near Date的部位为Sell（Short）Position 143

第五节 远期对远期的换汇交易 145

一、S/B Far Date l AG Far Date II 145

二、 B/S Far Date l AG Far Date II 148

第六节 换汇交易的使用时机 151

一、轧平货币的现金流量 151

二、两种货币间的资金互换 154

三、处理当外汇交易的交割日有提前或递延之情况 157

第七节 换汇交易的进阶运用 159

一、利率不变之下的获利操作 159

二、预期利率变动下的获利操作 162

第八节 远期对远期的利率计算 167

第九节 国际外汇市场的换汇交易范例 173

习题五 177

第六章 资金管理与其工具 183

第一节 概论 184

一、货币的价格 184

二、利率差异的因素 184

三、利率的种类 186

四、收益率曲线 188

第二节 利率的报价 191

一、利率的双向报价 191

二、影响利率报价的因素 192

第三节 资金调度的工具 194

一、国库券 194

二、商业本票 200

三、银行承兑汇票 206

四、可转让定期存单 207

第四节 债券市场 213

一、定义 213

二、债券的种类 213

三、市场的架构 215

四、价格的计算 216

五、债券价格、票面利率及殖利率间之关系 221

六、存续期间 225

七、附买回及附卖回 228

八、投资公债的优点 230

九、投资债券的风险 230

第五节 资金管理的操作策略 236

一、期差操作 236

二、套利操作 237

三、拟定操作策略的考虑因素 238

第六节 交易范例 240

习题六 244

第七章 风险管理与控制 247

第一节 资金管理的风险 248

一、价格变动的风险 248

二、信用风险 249

三、流动性风险 251

四、作业风险 252

第二节 利率风险与汇率风险的比较 253

一、价格变动风险的比较 253

二、信用风险的比较 253

三、流动性风险的比较 254

一、汇率波动的风险控制 255

第三节 价格波动的风险控制 255

二、利率波动的风险控制 256

第四节 信用风险的控制 257

一、资金管理的信用风险控制 257

二、外汇市场的信用风险控制 257

第五节 流动性风险的控制 259

第六节 利率敏感度——风险控制分析 261

一、定义 262

二、计算步骤 262

三、以Duration衡量敏感度 263

习题七 265

第八章 交易室作业的控制 267

第一节 交易室设立的目的 269

一、提高银行的获利能力 269

三、维持资金的流动性 270

二、掌握资讯，服务客户 270

第二节 交易室的组织结构 271

一、银行间交易部 271

二、咨询服务部 273

三、经济分析部 273

四、交易室的内部协调运作 274

第三节 交易室的作业控制 276

一、交易单 278

二、交易部位登记簿 280

三、现金流量登记簿 280

四、交易对手额度登记簿 281

第四节 清算交割部门 285

一、制作交易契约或确认函 285

三、对交易室的初步稽核 286

二、会计帐务的处理 286

第五节 交易室的稽核 287

一、营业时间内的稽核 287

二、每日营业时间终止时的稽核 289

三、每星期、每月及每季的作业检查 292

第九章 外汇选择权 293

第一节 选择权的起源及其发展 294

第二节 选择权的基本定义 296

一、基本定义 296

二、被报价币的角色 296

第三节 选择权的型式 298

一、依履约方式分类 298

二、依权利内容分类 299

三、依履约价格分类 301

三、到期日—一Expiry Date 303

二、权利金交付日——Premium Pay Date 303

一、定约日——Contract Date 303

第四节 与选择有关的日期 303

四、交割日—一Delivery Date 304

五、各日期间的关系 304

第五节 选择权的权利金 305

一、隐含价值 306

二、时间价值 310

第六节 选择权的基本交易策略 315

一、买入买权 315

二、卖出买权 322

三、买入卖权 324

四、卖出卖权 327

一、买权看多价差 330

第七节 选择权的进阶交易策略 330

二、买权看空价差 333

三、卖权看空价差 337

四、卖权看多价差 340

五、买入跨式部位、下跨式部位 343

六、卖出跨式部位、上跨式部位 346

七、买入不同履约价格之跨式部位 349

八、卖出不同履约价格之跨式部位 352

九、买入蝶式买权价差 355

十、买入蝶式卖权价差 358

十一、卖出蝶式买权价差 361

十二、卖出蝶式卖权价差 364

第八节 欧式外汇选择权的订价模式 367

一、The Black－scholes－Garman－Kohlhagen Model 367

二、BSGK Model的三大基本假设 367

三、实质利率之修正 370

一、Delta 372

第九节 外汇选择权的风险管理——敏感度分析 372

二、Gamma的定义 379

三、Vega 383

四、Theta 386

五、Rho 388

第十章 它种金融产品 393

第一节 期货 394

一、期货市场的发展 394

二、期货市场的组织结构 396

三、期货交易的目的 400

四、期货交易标的物的分类与特性 400

五、外汇期货契约 410

六、利率期货 418

二、FRA之特性 425

第二节 远期利率协定 425

一、定义 425

三、FRA之合约内容 426

四、FRA之价格计算 428

五、范例说明 430

六、FRA与利率期货之比较 436

第三节 利率交换 437

一、利率交换概论 437

二、利率交换之基本运用 446

三、IRS之特性与其交易架构 452

习题十 454

各国家或地区所使用之货币与其代号 457

金融小辞典 467

参考文献 508

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