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第一部分 经济学家看风险趋避及人们的行为方式 3

第1章 风险的定义 3

古往今来的种种风险 3

风险的定义 5

应对风险 7

风险管理 8

本章小结 9

第2章 对风险的关注 11

风险的双重性 11

“我很富有，但是我并不幸福。”—财富与效用的差异 12

风险趋避的测量 19

不同的风险观产生不同的结果 29

本章小结 31

附录2―1效用函数和风险趋避系数 33

第3章 对风险的思考 37

一般原理 37

风险趋避的实证分析 38

关于风险趋避的各种命题 62

本章小结 63

第4章 如何测量风险 64

命运还是天意 64

概率预测：风险测量的第一步 65

抽样、正态分布、修正 67

对数据的使用：寿命统计及预测 69

从保险行业看风险 70

金融资产及风险测量统计 71

哈里·马科维茨的贡献 73

无风险资产：资本资产计价模型 76

对均值―方差框架的挑战 78

数据的作用：套利定价模型和多因素模型 82

风险测量的变革 85

本章小结 85

附录4―1均值―方差框架及资本资产计价模型 88

附录4―2套利定价模型的推导 93

第二部分 风险评价技术 97

第5章 风险调整价值 97

贴现现金流法 97

估值后风险调整 113

相对评价法 123

风险调整的实践应用 126

本章小结 127

附录5―1按国别风险调整贴现率 128

附录5―2非流动性折价的预测 132

第6章 概率法：情景分析、决策树及概率模拟 140

情景分析法 140

决策树 147

概率模拟 158

对概率法的综合评价 172

本章小结 176

附录6―1统计分布 177

第7章 风险价值 194

什么是风险价值？ 194

风险价值测量的沿革 196

测量风险价值 197

风险价值测量的局限性 211

风险价值测量工具的扩展 216

作为风险评估工具的风险价值测量 218

本章小结 219

附录7―1风险价值计算实例：方差―协方差法 221

第8章 实物期权 224

实物期权的本质 224

实物期权、风险调整价值及概率评价 226

实物期权的例子 228

有关实物期权的约束条件 248

风险管理中的实物期权 250

本章小结 251

附录8―1期权和期权定价 253

第三部分 风险管理总览 269

第9章 风险管理：总体把握 269

用传统的观点看风险与价值 270

深入分析风险影响 278

风险管理的最后一种评价方法 291

制定风险管理战略 294

本章小结 296

第10章 风险管理：评估与对冲 297

风险的种类 297

应该对冲哪些风险？ 308

风险对冲的方法 319

本章小结 327

第11章 战略风险管理 329

为什么要利用风险？ 329

如何利用风险？ 333

建立风险决策组织 343

本章小结 351

第12章 风险管理的基本原则 353

1.风险无处不在 353

2.风险是危机也是机遇 355

3.面对风险我们往往左右为难，无法理性地测量风险和处理风险 356

4.风险的多样性 356

5.风险是可以被测量的 358

6.正确的风险评估会带来正确的风险决策 359

7.理想的风险管理关键在于判断哪些风险要规避、哪些风险可以转移、哪些风险可以利用 360

8.风险管理的收益是公司价值的提升 361

9.风险管理人人有责 362

10.成功的风险决策绝非偶然 363

本章小结 364

参考文献 366

译后记 377

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