投资学 原书第9版 英文版PDF格式文档图书下载

第一部分 绪论 1

第1章 投资环境 1

1.1实物资产与金融资产 2

1.2金融资产 4

1.3金融市场与经济 5

1.4投资过程 8

1.5市场是竞争的 9

1.6市场参与者 11

1.7 2008年的金融危机 14

1.8全书框架 23

第2章 资产类别与金融工具 28

2.1货币市场 29

2.2债券市场 34

2.3权益证券 41

2.4股票市场指数与债券市场指数 44

2.5衍生工具市场 51

第3章 证券是如何交易的 59

3.1公司如何发行证券 59

3.2证券如何交易 63

3.3美国证券市场 68

3.4其他国家的市场结构 74

3.5交易成本 76

3.6以保证金购买 76

3.7卖空 79

3.8证券市场监管 82

第4章 共同基金与其他投资公司 92

4.1投资公司 92

4.2投资公司的类型 93

4.3共同基金 96

4.4共同基金的投资成本 99

4.5共同基金所得税 103

4.6交易所交易基金 104

4.7共同基金投资业绩：初步探讨 106

4.8共同基金的信息 109

第二部分 资产组合理论与实践 117

第5章 风险与收益入门及历史回顾 117

5.1利率水平的决定因素 118

5.2比较不同持有期的收益率 122

5.3国库券与通货膨胀 125

5.4风险与风险溢价 127

5.5历史收益率的时间序列分析 130

5.6正态分布 134

5.7偏离正态分布和风险度量 136

5.8风险组合的历史收益：股票与长期政府债券 139

5.9长期投资 147

第6章 风险厌恶与风险资产配置 160

6.1风险与风险厌恶 161

6.2风险资产与无风险资产组合的资本配置 167

6.3无风险资产 169

6.4单一风险资产与单一无风险资产的投资组合 170

6.5风险容忍度与资产配置 174

6.6被动策略：资本市场线 179

附录6A风险厌恶、期望效用与圣彼得堡悖论 191

附录6B 效用函数与保险合同均衡价格 194

第7章 最优风险资产组合 196

7.1分散化与组合风险 197

7.2两个风险资产的组合 199

7.3股票、长期债券、短期债券的资产配置 206

7.4马科维茨资产组合选择模型 211

7.5风险集合、风险共享与长期投资风险 220

附录7A电子表格模型 234

附录7B投资组合统计量回顾 239

第8章 指数模型 246

8.1单因素证券市场 247

8.2单指数模型 249

8.3估计单指数模型 254

8.4组合构造与单指数模型 261

8.5指数模型在组合管理中的实际应用 268

第三部分 资本市场均衡 280

第9章 资本资产定价模型 280

9.1资本资产定价模型概述 280

9.2资本资产定价模型和指数模型 293

9.3资本资产定价模型符合实际吗 296

9.4计量经济学与期望收益一贝塔关系 300

9.5资本资产定价模型的扩展形式 301

9.6流动性与资本资产定价模型 306

第10章 套利定价理论与风险收益多因素模型 318

10.1多因素模型概述 319

10.2套利定价理论 323

10.3单项资产与套利定价理论 330

10.4多因素套利定价理论 331

10.5我们在哪里寻找风险因素 333

10.6多因素资本资产定价模型与套利定价理论 336

第11章 有效市场假说 343

11.1随机漫步与有效市场假说 344

11.2有效市场假说的含义 348

11.3事件研究 353

11.4市场是有效的吗 356

11.5共同基金与分析业绩 368

第12章 行为金融与技术分析 381

12.1来自行为学派的批评 382

12.2技术分析与行为金融 392

第13章 证券收益的实证依据 407

13.1指数模型与单因素套利定价模型 408

13.2多因素资本资产定价模型与无套利理论的检验 417

13.3法玛一弗伦奇三因素模型 419

13.4流动性与资产定价 426

13.5基于消费的资产定价与股权溢价之谜 428

第四部分 固定收益证券 439

第14章 债券的价格与收益 439

14.1债券的特征 440

14.2债券定价 446

14.3债券收益率 451

14.4债券价格的时变性 456

14.5违约风险与债券定价 461

第15章利率的期限结构 480

15.1收益率曲线 480

15.2收益曲线与远期利率 483

15.3利率的不确定性与远期利率 488

15.4期限结构理论 490

15.5期限结构的解释 494

15.6作为远期合约的远期利率 497

第16章 债券资产组合管理 508

16.1利率风险 509

16.2凸性 518

16.3消极债券管理 526

16.4积极债券管理 535

第五部分 证券分析 548

第17章 宏观经济分析与行业分析 548

17.1全球经济 549

17.2国内宏观经济 551

17.3需求与供给波动 553

17.4联邦政府的政策 554

17.5经济周期 557

17.6行业分析 562

第18章 权益估值模型 583

18.1比较估值 583

18.2内在价值与市场价格 586

18.3股利贴现模型 587

18.4市盈率 601

18.5自由现金流估值方法 609

18.6整体股票市场 613

第19章 财务报表分析 627

19.1主要的财务报表 627

19.2会计利润与经济利润 632

19.3赢利能力度量 632

19.4比率分析 635

19.5经济增加值 644

19.6财务报表分析示范 646

19.7可比性问题 648

19.8价值投资：格雷厄姆技术 654

第六部分 期权、期货与其他衍生证券 667

第20章 期权市场介绍 667

20.1期权合约 668

20.2到期日期权价值 674

20.3期权策略 678

20.4看跌一看涨期权平价关系 687

20.5类似期权的证券 690

20.6金融工程 696

20.7奇异期权 698

第21章 期权定价 711

21.1期权定价：导言 711

21.2期权价值的限制 714

21.3二项式期权定价 718

21.4布莱克一斯科尔斯期权定价 724

21.5布莱克一斯科尔斯公式应用 733

21.6期权定价的经验证据 743

第22章 期货市场 755

22.1期货合约 756

22.2期货市场的交易机制 760

22.3期货市场策略 766

22.4期货价格的决定 770

22.5期货价格与预期将来的现货价格 776

第23章 期货、互换与风险管理 784

23.1外汇期货 784

23.2股票指数期货 791

23.3利率期货 798

23.4互换 800

23.5商品期货定价 806

第七部分 应用投资组合管理 819

第24章 投资组合业绩评价 819

24.1传统的业绩评价理论 819

24.2对冲基金的业绩评估 830

24.3投资组合构成变化时的业绩评估指标 833

24.4市场择时 834

24.5风格分析 840

24.6晨星公司经风险调整后的评级 844

24.7对业绩评估的评价 845

24.8业绩贡献分析程序 846

第25章 投资的国际分散化 863

25.1全球股票市场 864

25.2国际化投资的风险因素 868

25.3国际投资：风险、收益与分散化的好处 875

25.4国际分散化潜力评估 888

25.5国际化投资及业绩归因 893

第26章 对冲基金 903

26.1对冲基金与共同基金 904

26.2对冲基金策略 905

26.3可携阿尔法 908

26.4对冲基金的风格分析 910

26.5对冲基金的业绩评估 912

26.6对冲基金的费用结构 919

第27章 积极型投资组合管理理论 926

27.1最优投资组合与α值 926

27.2特雷纳一布莱克模型与预测精度 933

27.3布莱克一利特曼模型 937

27.4特雷纳一布莱克模型与布莱克一利特曼模型：互补而非替代 943

27.5积极型管理的价值 945

27.6积极型管理总结 948

附录27A α的预测值与实现值 950

附录27B广义布莱克一利特曼模型 950

第28章 投资政策与注册金融分析师协会结构 952

28.1投资决策过程 953

28.2限制 957

28.3策略说明书 959

28.4资产分配 967

28.5管理个人投资者的投资组合 969

28.6养老基金 975

28.7长期投资 979

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