夹层资本理论与实务PDF格式文档图书下载
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- 作 者:东源(天津)股权投资基金管理股份有限公司著
- 出 版 社:北京市:经济管理出版社
- 出版年份:2017
- ISBN:9787509651216
- 标注页数:264 页
- PDF页数:279 页
1 夹层资本概论 1
1.1 夹层资本概念与分类 1
1.1.1 夹层资本定义 1
1.1.2 夹层资本分类 2
1.1.3 夹层资本结构 3
1.1.4 夹层资本相关主体 4
1.2 夹层资本特征及动因 5
1.2.1 夹层资本主要特点 5
1.2.2 夹层融资需求动因 7
1.2.3 夹层融资供给动因 7
1.2.4 夹层融资的风险特征 8
1.2.5 夹层融资的模式 9
1.2.6 夹层融资的载体 9
1.3 夹层资本与其他资本比较 10
1.3.1 夹层资本优势 10
1.3.2 夹层资本与直接融资和间接融资比较 12
1.3.3 夹层资本与债转股比较 13
1.3.4 夹层资本与私募股权比较 15
1.4 夹层资本的产生与发展 17
1.4.1 夹层资本起源与现状 17
1.4.2 我国夹层资本存在的问题 19
1.4.3 银行开展夹层融资业务的优势与劣势 20
2 夹层资本应用领域 23
2.1 夹层资本适用条件与范围 23
2.1.1 夹层资本适用条件 23
2.1.2 夹层资本适用行业 25
2.1.3 夹层资本几种典型的适用情境 26
2.2 夹层融资用途 27
2.2.1 夹层融资是杠杆收购资本不可或缺的来源 27
2.2.2 夹层融资是风险投资后续资金的重要来源 27
2.3 夹层资本典型投资领域的现状分析 28
2.3.1 股权质押融资 28
2.3.2 国内并购融资 29
2.3.3 房地产业筹集资金 30
2.3.4 中小企业融资通道 32
2.3.5 基础设施建设融资 36
2.3.6 资源资产抵押行业融资 37
3 夹层资本应用模式 39
3.1 基金模式 39
3.1.1 夹层基金概述 39
3.1.2 夹层基金基本结构 41
3.1.3 夹层基金投资者 42
3.1.4 夹层基金进入方式 42
3.1.5 夹层基金投资领域 44
3.1.6 夹层基金收益获取 45
3.2 信托模式 45
3.2.1 夹层信托概述 45
3.2.2 夹层信托融资的杠杆效应 48
3.3 其他模式 49
3.3.1 保险机构夹层融资 49
3.3.2 中小企业夹层融资 50
3.3.3 房地产夹层融资 51
3.3.4 商业银行夹层融资 52
4 夹层资本产品设计 54
4.1 夹层资本产品要素 54
4.1.1 投资形式 54
4.1.2 投资期限 54
4.1.3 利息与费用 54
4.1.4 资本结构中的优先级排序 55
4.1.5 其他条款 55
4.1.6 夹层融资主要文件 56
4.2 基金产品设计要点 56
4.2.1 基金产品设计概述 56
4.2.2 夹层基金产品设计注意事项 60
4.3 信托产品设计核心——信托计划 62
4.3.1 信托计划设计:信托投资企业类型 63
4.3.2 信托计划退 64
4.3.3 信托计划案例 65
4.4 现行主流产品设计解析 69
4.4.1 现行主流产品特点 69
4.4.2 存在问题 74
4.4.3 优化建议 77
5 夹层资本产品收益结构分析 81
5.1 夹层资本收益概述 81
5.1.1 夹层融资收益结构 81
5.1.2 夹层融资收益分配 83
5.1.3 信托夹层融资收益结构分析 83
5.1.4 基金夹层融资收益结构分析 85
5.2 VaR方法与GARCH类模型基础 86
5.2.1 VaR方法相关介绍 86
5.2.2 GARCH类模型 90
5.3 夹层资本结构的确定 92
5.3.1 利用VaR方法确定资本结构 92
5.3.2 利用GARCH模型确定单日损失率的VaR 96
5.3.3 实例分析 97
5.4 夹层收益结构的确定及分析 103
5.4.1 收益结构的确定 103
5.4.2 风险压力模拟测试 104
5.4.3 止损点分析 108
5.5 夹层资本产品收益结构设计的相关建议 111
6 夹层资本定价模型及其应用 114
6.1 自由现金流量折现模型 114
6.1.1 自由现金流量折现模型概述 114
6.1.2 自由现金流量理论的历史沿革 116
6.1.3 自由现金流量的含义 116
6.1.4 自由现金流量计算案例 119
6.2 资本资产定价理论 123
6.2.1 资产定价理论的重要地位 123
6.2.2 Beta系数及其确定 124
6.2.3 资本资产定价模型的假设条件 125
6.2.4 资本资产定价模型 126
6.3 夹层资本定价模型 126
6.3.1 估算企业未来现金流量 126
6.3.2 计算夹层投资下的企业价值 127
6.3.3 夹层资本价格的确定 129
6.4 夹层资本定价模型运用实例 129
7 夹层资本风险控制 132
7.1 夹层资本的外部风险 133
7.1.1 宏观环境风险 133
7.1.2 政策风险 135
7.1.3 法律风险 136
7.1.4 利率与汇率风险 137
7.2 投资目标选择风险 139
7.2.1 行业选择风险 139
7.2.2 投资企业自身的风险 141
7.3 产品设计风险 142
7.3.1 定价及费用风险 142
7.3.2 退出风险 143
7.4 运营管理风险 144
7.4.1 监管风险 144
7.4.2 市场营销风险 144
7.4.3 资金运作风险 145
7.5 夹层资本的国内外经验与优化 146
7.5.1 夹层融资在发达国家发展的经验 146
7.5.2 对于我国发展夹层融资的启示 147
7.5.3 风险控制的基本手段 149
8 夹层资本运营管理的若干问题 152
8.1 涉及的财务问题 152
8.1.1 报表变化 152
8.1.2 会计处理 154
8.1.3 税收问题 156
8.2 涉及的法律问题 158
8.2.1 夹层资本运作中的主要法律问题分析 159
8.2.2 夹层融资主体资格法律问题 165
8.2.3 夹层资本涉及的权利抵押问题 165
8.3 其他问题 170
8.3.1 融资环境 170
8.3.2 监管机构 171
8.3.3 法律相关规章制度 172
8.3.4 金融组织制度 173
8.3.5 中小企业自身障碍 174
9 夹层资本案例研究 176
9.1 联华信托 176
9.1.1 背景与需求 176
9.1.2 产品介绍 177
9.1.3 案例分析 182
9.2 深国投·万科朗润园集合资金信托计划 183
9.2.1 背景与需求 183
9.2.2 产品介绍 184
9.2.3 案例分析 186
9.3 开元产业信托 191
9.3.1 背景与需求 191
9.3.2 产品介绍 193
9.3.3 案例分析 198
9.4 东方汇智—中信产业夹层基金1号专项资产管理计划 203
9.4.1 背景与需求 203
9.4.2 产品介绍 204
9.4.3 案例分析 208
9.5 汇源果汁上市前夹层融资2.2亿美元 210
9.5.1 背景与需求 210
9.5.2 产品介绍 211
9.5.3 案例分析 213
9.6 鼎晖夹层与信用投资基金 218
9.6.1 背景与需求 218
9.6.2 产品介绍 218
9.6.3 案例分析 221
9.7 光大控股人民币夹层基金 222
9.7.1 背景与需求 222
9.7.2 产品介绍 223
9.7.3 案例分析 224
9.8 汇发投资山西光宇 225
9.8.1 背景与需求 225
9.8.2 产品介绍 226
9.8.3 案例分析 227
9.9 金川集团夹层融资 228
9.9.1 背景与需求 228
9.9.2 产品介绍 229
9.9.3 案例分析 230
9.10 万科可转换债券 235
9.10.1 背景与需求 235
9.10.2 产品介绍 238
9.10.3 案例分析 243
参考文献 253
东源投资简介 258
后记 264
- 《夹层资本理论与实务》东源(天津)股权投资基金管理股份有限公司著 2017
- 《私募股权基金治理理论与实务》潘从文编 2011
- 《资本市场实务指引与经典案例》乔路主编;谢晓静副主编 2013
- 《私慕股权基金筹备、运营与管理 法律实务与操作细节》国浩律师集团事务所编著 2015
- 《股权投资基金法律实务操作指引》王永和,李万福著 2013
- 《股权资本》林正光著 2018
- 《私募股权投资基金操作实务与图解》赵方方,刘宽编著 2015
- 《投资银行实务指导丛书 私募股权投资基金实务操作指引》隋平,谷志威编著 2015
- 《私募股权基金法律实务大全 募集·融资·企业改造·上市》赵东升编著 2011
- 《精进股权 50个实务要点深度解析》郑绪华著 2017
- 《夹层资本理论与实务》东源(天津)股权投资基金管理股份有限公司著 2017
- 《中国企业家价值报告 2004》上海荣正投资咨询有限公司,北京荣正智源管理咨询有限责任公司著 2004
- 《2017中国高校创新创业 教育发展蓝皮书》北京中科创大创业教育投资管理有限公司,中科招商投资管理集团股份有限公司,中关村中科创新创业教育基金会编著 2018
- 《印象半边山》宁波半边山投资有限公司,宁波宝奎旅游管理有限公司编著 2017
- 《水之缘》天津市水利局引滦入港工程管理处,天津市滨海供水管理有限公司编著 2006
- 《健康产业与健康地产 商机与实务》上海东滩投资管理顾问有限公司著;朱跃军,肖璐执笔 2016
- 《股权激励操作实务》百慧勤投资管理有限公司编著 2007
- 《故乡往事:衙门口村史料集锦》北京向阳亨泰投资管理公司,北京景阳天昊投资管理公司,石景山区衙门口农工商联合公司编著 2222
- 《东源文史 交通专辑 第14辑》政协东源县文史资料委员会,东源县交通局,东源县公路局,东源县地方公路管理局,东源县水路运输管理局编 2222
- 《城投蓝皮书 中国城投行业发展报告(2016)》全国城投公司协作联络会,中国城市投资网,江苏现代资产投资管理顾问有限公司,王晨艳,丁伯康 2016
- 《THE GOVERNMENT/PRESS CONNECTION PRESS OFFICERS AND THEIR OFFICES》STEPHEN HESS 1984
- 《PRESS》POLITICS & PUBLIC OPINION IN BIHAR 1912-1947 2010
- 《Press law》Robin Callender Smith. 1978
- 《SUING THE PRESS》RODNEY A.SMOLLA 1986
- 《THE PRESS AND AMERICA》 2222
- 《FREEDOM OF THE PRESS》ERIC BARENDT 2009
- 《FREEDOM OF THE PRESS》ROB EDELMAN 2006
- 《FREEDOM OF THE PRESS》DAVID L.GEBERT 2005
- 《Racism and the press》Teun A.van Dijk 2016
- 《Im spiegel per presse 1》Albert Schmitz 1983