货币、银行与金融市场PDF格式文档图书下载

第1章　货币与金融体系概述　 3

1.1　金融体系的五大部分　 3

第一部分　货币与金融体系 3

1.2.1 核心原则1：时间具有价值　 5

1.2　货币与银行的五个核心原则　 5

1.2.2　核心原则2：风险需要补偿　 6

1.2.4　核心原则4：市场决定价格、配置资源　 7

1.2.3　核心原则3：信息是决策的基础　 7

1.3　本书特点　 8

1.2.5　核心原则5：稳定改善福利　 8

1.3.3 新闻摘录　 9

1.3.2　概念应用　 9

1.3.1　你的金融世界　 9

1.4　本书结构　 10

1.3.4　交易工具箱　 10

专业术语　 11

问题　 12

本章小结　 12

第2章　货币与支付体系　 14

2.1.1 支付手段　 15

2.1　货币及如何使用货币　 15

你的金融世界 不要担心假钞　 16

2.1.2　价值尺度　 16

2.1.3　价值储藏　 17

2.2 支付体系　 18

概念应用 教授发行货币　 18

2.2.1 商品货币与不兑现纸币　 19

2.2.2 支票　 20

你的金融世界 信用卡与借记卡　 22

2.2.3 电子支付　 22

2.3　货币的未来　 24

概念应用 如何在沃尔玛签发支票　 24

新闻摘录 无纸化支付的准备　 25

2.4　货币的衡量　 27

概念应用 100美元钞票都去哪了　 29

交易工具箱 通货膨胀的衡量　 31

专业术语　 32

问题　 33

本章小结　 33

第3章　金融工具、金融市场与金融机构　 36

3.1 金融工具　 37

3.1.1 金融工具的用途　 38

概念应用 恐怖事件险　 39

3.1.2　金融工具的特性：标准化和信息化　 40

3.1.3　基础工具和衍生工具　 41

概念应用 亨利·布隆杰（Henry Blodget）与投资者信息　 41

3.1.4　金融工具定价入门　 42

3.1.5　金融工具举例　 43

你的金融世界 残疾人收入险　 43

3.2 金融市场　 44

3.2.1 金融市场的功能　 45

3.2.2　金融市场的结构　 46

你的金融世界 经纪人的快艇是你购买的吗　 46

交易工具箱 金融市场的交易　 48

新闻摘录 监管者放松管制，促进美国股票交易　 51

概念应用 金融发展需要投资者保护　 52

3.3 金融机构　 53

3.2.3　运作良好的金融市场的特性　 53

3.3.2　金融业的构成　 54

3.3.1 金融机构的作用　 54

你的金融世界 购买抵押贷款　 56

本章小结　 57

专业术语　 57

问题　 58

第4章　终值、现值和利率　 63

第二部分　利率、金融工具和金融市场 63

4.1.1　终值和复利　 64

4.1 对现在和将来的货币支付进行估值　 64

你的金融世界 你的投资多久能翻倍　 66

4.1.2 现值　 67

交易工具箱 计算复利年利率　 71

你的金融世界 你应该现在购买一辆新汽车还是等待　 72

4.1.3　一些术语：利率和贴现率　 72

4.2.1 内部收益率　 74

4.2　运用现值　 74

概念应用 退休　 76

4.2.2　债券：基础　 77

新闻摘录 经济情景：五角大楼证明，赚钱和运营并不全要支付　 78

4.3　真实利率和名义利率　 81

你的金融世界 尽快偿还你的信用卡债务　 82

概念应用 高利率，低利率　 84

专业术语　 85

问题　 86

本章小结　 86

附录4　现值公式的代数推导　 88

第5章　理解风险　 90

5.1 定义风险　 91

5.2.1　可能性、概率和期望值　 92

5.2 度量风险　 92

概念应用 并不仅仅只有预期收益率才重要　 93

你的金融世界 选择汽车保险的正确金额　 96

5.2.2 度量风险　 96

交易工具箱 杠杆对风险的影响　 99

概念应用 政府运营的博彩　 102

5.3　风险厌恶、风险溢酬和风险-收益权衡　 103

5.4　风险的来源：特殊风险和系统性风险　 104

你的金融世界 你的风险承受度　 105

5.5　通过分散化降低风险　 106

你的金融世界 风险评估指南　 107

5.5.1 对冲风险　 108

5.5.2　分散风险　 109

新闻摘录 可怜的退休　 111

专业术语　 112

问题　 113

本章小结　 113

附录5A　度量你的风险承受度的快速测试　 115

附录5B　分散化的数学　 116

第6章　债券、债券价格和利率的决定　 119

6.1.1　零息票债券　 120

6.1 债券价格　 120

6.1.2 固定支付贷款　 121

6.1.4　统一公债　 122

你的金融世界 你正在向美国国税局发放无息贷款吗　 122

6.1.3 息票债券　 122

6.2.1 到期收益率　 123

6.2　债券收益率　 123

6.2.2　当期收益率　 124

6.2.3　持有期收益率　 125

交易工具箱 阅读债券页　 126

6.3　债券市场和利率的决定　 129

6.3.1 债券供给、债券需求及债券市场均衡　 130

6.3.2　引起债券供给变动的因素　 131

6.3.3 引起债券需求变动的因素　 133

你的金融世界 只支付利息的抵押贷款　 133

概念应用 当俄罗斯违约时　 135

6.3.4　理解均衡债券价格和利率的变化　 136

6.4　为什么债券有风险　 137

6.4.1 违约风险　 138

6.4.2　通货膨胀风险　 140

概念应用 充满风险的卡车学校学生贷款　 140

6.4.3 利率风险　 141

你的金融世界 保证可防通货膨胀的债券　 141

新闻摘录 David Bowie成为债券　 142

本章小结　 144

专业术语　 144

问题　 145

第7章　利率的风险和期限结构　 147

7.1.1 债券评级　 148

7.1 评级和利率的风险结构　 148

7.1.2　商业票据评级　 149

概念应用 通用电气已经越走越远　 150

7.1.3　评级对收益率的影响　 151

你的金融世界 你的信用评级　 153

7.2 Michael Milken和垃圾债券的历史　 154

7.3　税收地位的不同和市政债券　 156

你的金融世界 哪种债券最适合你　 157

7.4　利率的期限结构　 158

7.4.1 预期假说　 159

7.4.2　流动性溢酬理论　 161

交易工具箱 阅读图表　 162

7.5.1 利率风险结构里的信息　 164

7.5　利率的信息内涵　 164

概念应用 追逐安全　 166

7.5.2　利率期限结构里的信息　 166

新闻摘录 未来蕴含在债券里面：倒掉那些茶叶；债券市场是我们拥有的最好的预言家　 168

本章小结　 170

专业术语　 170

问题　 171

第8章　股票、股票市场和市场效率　 173

8.1　普通股的本质特征　 174

8.2　衡量股票市场的水平　 176

8.2.2　标准普尔500指数　 177

8.2.1 道琼斯工业股价平均数　 177

8.2.4　世界股票指数　 178

8.2.3　其他的美国股票市场指数　 178

你的金融世界 阅读商业新闻里的股票指数　 180

8.3.1 基础价值和股息贴现模型　 181

8.3 股票估值　 181

交易工具箱 注意百分比的变化　 182

8.3.2　为什么股票有风险　 185

8.3.3　风险和股票的价值　 186

8.3.4　有效市场理论　 187

概念应用 我们可以认为当前的股票价格正确吗　 187

8.4　长期投资股票　 188

你的金融世界 你应该持有股票吗　 190

8.5　股票市场在经济中的作用　 191

新闻摘录 不要只分析市场，要分析投资者：“行为主义者”通过研究突发的情感而大赚　 192

概念应用 因特网泡沫指什么呢　 194

本章小结　 195

专业术语　 195

问题　 196

第9章　衍生产品：期货、期权和互换　 198

9.1　基础：定义衍生产品　 199

9.2　远期和期货　 200

9.2.2 利用期货套期保值和投机　 202

9.2.1　保证金账户和盯市　 202

概念应用 谁能利用商品期货市场　 203

9.2.3　套利和期货价格的决定　 204

9.3.1　看涨期权、看跌期权及其他：定义　 205

9.3 期权　 205

9.3.2　使用期权　 206

9.3.3　期权定价：内在价值和期权费　 209

9.3.4　期权的价值：一些例子　 211

你的金融世界 你应该接受期权作为支付的一部分吗　 212

交易工具箱 期权和不确定性下的投资　 213

9.4.1 理解利率互换　 214

9.4　互换　 214

9.4.2　利率互换的定价和应用　 215

你的金融世界 你应该相信公司财务报表吗　 216

概念应用 长期资本管理公司在做什么　 217

新闻摘录 安然拥有不止一种方法来掩饰债务的快速增长　 218

专业术语　 219

问题　 220

本章小结　 220

第10章 外汇　 223

10.1　外汇基础知识　 224

10.1.1　名义汇率　 225

你的金融世界 理解新闻中的汇率　 226

10.1.2　真实汇率　 226

10.2.1　一价定律　 229

10.2　长期汇率　 229

10.1.3　外汇市场　 229

10.2.2　购买力平价　 230

概念应用 巨无霸指数　 233

交易工具箱 国际交易的会计处理　 235

10.3.1　美元供给　 236

10.3　短期汇率　 236

10.3.4　美元供给和需求的变动　 237

10.3.3　美元市场的均衡　 237

10.3.2　美元需求　 237

10.3.5　解释汇率变动　 239

概念应用 韩元贬值　 240

10.4　政府政策和外汇干预　 241

新闻摘录 失去弹性的美元现在可能是唯一致命的弱点　 242

本章小结　 244

专业术语　 244

你的金融世界 投资国外　 244

问题　 245

附录10 利率平价和短期汇率决定　 247

第11章 金融中介的经济学分析　 251

第三部分 金融机构 251

11.1 金融中介的作用　 252

11.1.1　汇集存款　 254

11.1.2　保管、提供支付体系和记账　 255

你的金融世界 保护好你的个人信息　 256

11.1.3　提供流动性　 257

11.1.4　分散风险　 258

11.2　信息不对称和信息成本　 259

11.1.5　收集和处理信息　 259

概念应用 银行贷款怎么了　 260

11.2.1　逆向选择　 261

11.2.2　解决逆向选择问题　 263

你的金融世界 你的第一张信用卡　 263

新闻摘录 当标准化不受欢迎时　 264

概念应用 通货紧缩、资产净值和信息成本　 267

11.2.3　道德风险：问题与解决　 268

你的金融世界 私人房屋贷款保险　 269

11.3.1 通过调查和审核减少逆向选择问题　 271

11.3　金融中介和信息成本　 271

11.3.2　通过监管减少道德风险　 272

概念应用 公司如何为投资融资并实现增长　 273

本章小结　 274

专业术语　 274

问题　 275

第12章　存款机构：银行和银行管理　 277

12.1 商业银行的资产负债表　 278

12.1.1 资产：资金的使用　 279

12.1.2　负债：资金的来源　 281

你的金融世界 选择正确的银行　 282

交易工具箱 存款机构的分类　 283

12.1.3　银行资本和收益　 285

概念应用 20世纪90年代美国商业银行的收益率　 286

12.1.4　表外业务　 287

12.2 银行风险：银行风险的来源和如何管理风险　 289

你的金融世界 发薪日贷款的成本　 289

12.2.1　流动性风险　 290

概念应用 结束贷款歧视　 293

12.2.2　信用风险　 293

12.2.3　利率风险　 294

12.2.4　交易风险　 296

新闻摘录 无赖交易员——金融机构永远的心病　 297

12.2.5　其他风险　 299

概念应用 日本银行的崩溃　 300

本章小结　 302

专业术语　 302

问题　 303

第13章　金融业的构成　 305

13.1.1　美国银行简史　 306

13.1　银行业的构成　 306

13.1.2　竞争与合并　 308

13.1.3　银行全球化　 311

你的金融世界 外出度假如何支付　 313

13.1.4　未来银行　 314

新闻摘录 消灭全能银行　 316

13.2　非存款机构　 317

13.2.1　保险公司　 319

你的金融世界 你需要价值多少的人寿保险　 322

概念应用 再保险和巨灾债券　 323

13.2.2　养老基金　 324

概念应用 公共养老基金和社会保障体系　 325

13.2.4　财务公司　 327

13.2.3 证券公司：经纪公司、共同基金和投资银行　 327

交易工具箱 对冲基金　 328

你的金融世界 当铺　 329

13.2.5　政府主办的公司　 330

本章小结　 332

专业术语　 332

问题　 333

第14章　金融体系的监管　 335

14.1 银行挤兑、恐慌、银行危机的原因及其后果　 337

14.2　政府安全网　 340

14.2.1 存款机构的独特地位　 341

14.2.2　政府作为最后贷款人　 342

14.2.3　政府存款保险　 343

你的金融世界 每个人都要为自己的投资负责　 343

概念应用 这一日纽约银行借入230亿美元　 344

14.2.4　政府安全网带来的问题　 345

概念应用 修改存款保险最高限额的影响　 346

14.3　金融体系的监管　 347

你的金融世界 你的存款受保了吗　 348

14.3.1 竞争的限制　 349

14.3.3　披露要求　 350

14.3.2　资产持有限制以及最低资本要求　 350

交易工具箱 新、老《巴塞尔协议》　 351

14.3.4　监督和核查　 351

概念应用 “活死人”储蓄贷款机构的恐怖故事　 353

14.3.5 对管制者和监督者的挑战　 354

新闻摘录 银行资本新规定的影响分析　 355

本章小结　 358

专业术语　 358

问题　 359

第四部分 中央银行、货币政策和金融稳定性第15章 当今世界的中央银行　 363

15.1.1 政府的银行　 364

15.1 基础：中央银行的产生以及当今中央银行的作用　 364

15.1.2　银行的银行　 365

15.2 稳定：中央银行的主要目标　 366

15.2.1 低而稳定的通货膨胀　 367

你的金融世界 为什么通货膨胀对你是不利的　 368

15.2.2 高而稳定的真实增长　 369

你的金融世界 稳定的国家增长更快　 370

15.2.3　金融体系的稳定　 370

15.3　应对挑战：建立成功的中央银行　 372

15.2.4　利率和汇率稳定　 372

你的金融世界 与美联储有关的新闻会影响你的日常生活吗　 373

15.3.1 独立性的必要性　 374

概念应用 独立的中央银行实现更低的通货膨胀　 375

15.3.3 责任性和透明度的要求　 376

15.3.2　由委员会制定政策　 376

15.3.4　政策框架、政策权衡以及可信度　 377

15.4　将一切联系起来：中央银行和财政政策　 378

新闻摘录 轻微的通货膨胀可以持续一段很长的时间　 379

本章小结　 382

专业术语　 382

问题　 383

第16章 中央银行的结构：美联储与欧洲中央银行　 385

16.1　联邦储备体系的结构　 386

16.1.1　联邦储备银行　 387

16.1.2　美联储理事会　 389

你的金融世界 国债直接交易系统　 390

16.1.3　联邦公开市场委员会　 391

交易工具箱 解读FOMC的报告　 393

16.2.3 责任性和透明度　 395

16.2.2 由委员会制定决策　 395

16.2　评价联邦储备体系的结构　 395

16.2.1 独立于政治影响　 395

16.2.4　政策框架　 396

概念应用 联邦储备体系独立性的发展　 396

16.3　欧洲中央银行　 397

你的金融世界 美联储无法将你从股市崩溃中挽救出来　 398

16.3.1　组织结构　 399

16.3.3　物价稳定的目标和货币政策策略　 401

16.3.2　责任性和透明度　 401

概念应用 新的日本银行　 403

新闻摘录 经济学焦点：没有什么地方与家乡是一样的　 404

专业术语　 405

本章小结　 406

问题　 407

第17章 中央银行的资产负债表和货币供给过程　 409

17.1 中央银行的资产负债表　 410

17.1.1 资产　 411

17.1.2 负债　 412

你的金融世界 为什么我们还持有现金　 413

17.1.4　基础货币　 414

17.1.3　信息披露的重要性　 414

17.2 改变资产负债表的规模和结构　 415

17.2.2　外汇干预　 416

17.2.1　公开市场操作　 416

17.2.3　贴现贷款　 417

17.2.4　提取现金　 418

概念应用 2001年9月11日美联储的反应　 419

17.3　存款扩张乘数　 420

17.3.1 一家银行的存款创造　 421

17.3.2 银行系统的存款扩张　 422

17.4　基础货币和货币供给　 425

17.4.1 存在超额准备金和允许提取现金时的存款扩张　 426

你的金融世界 你的超额准备金　 427

17.4.2　货币乘数的计算　 428

交易工具箱 法定准备金的枝节问题　 430

概念应用 20世纪30年代的货币政策　 432

17.4.3 中央银行控制货币量能力的局限性　 432

新闻摘录 创纪录的联邦赤字预测；白宫对今年的早期估计的大幅增长　 435

专业术语　 436

问题　 437

本章小结　 437

第18章　货币政策：用利率稳定国内经济　 439

18.1 美联储的货币政策工具箱　 440

18.1.1 联邦基金的目标利率和公开市场操作　 441

你的金融世界 对于你来说，联邦基金利率意味着什么　 443

18.1.2　贴现贷款、最后贷款人和危机管理　 443

交易工具箱 公开市场操作的方法　 444

18.1.3 法定准备金率　 447

概念应用 使2000年1月1日平安无事　 448

18.2.1 ECB的目标利率和公开市场操作　 450

18.2 欧洲中央银行的政策操作　 450

18.2.4　法定准备金率　 451

18.2.3　存款便利　 451

18.2.2　边际贷款便利　 451

18.3.1 政策工具应该具备的特征　 452

18.3　将工具和目标联系起来：抉择　 452

概念应用 选择一种操作工具　 453

18.3.2　操作工具和中介目标　 454

概念应用 以通货膨胀为目标的政策　 455

18.4 中央银行利率的指导原则：泰勒规则　 456

你的金融世界 经济历史是不断变化的　 460

新闻摘录 当人们开始担心通货膨胀时，中央银行会上调利率　 461

本章小结　 463

专业术语　 463

问题　 464

第19章　汇率政策与中央银行　 469

第五部分　现代货币经济学 469

19.1.1 通货膨胀与购买力平价的长期含义　 470

19.1 汇率政策与国内货币政策的联系　 470

19.1.2　利率与资本市场套利的短期含义　 472

19.1.3 资本控制与政策制定者的选择　 473

你的金融世界 马来西亚的资本控制　 474

19.2　汇率管理机制　 474

你的金融世界 新兴市场的危机和你　 475

19.2.1 中央银行的资产负债表　 475

19.2.2 冲销式干预　 478

19.3.1 评价成本和收益　 479

19.3 固定汇率的成本、收益与风险　 479

你的金融世界 别赌汇率　 480

19.3.2　投机性冲击的危害　 481

19.3.3 总结固定汇率的情形　 482

概念应用 黄金本位：一种逝去的外汇制度　 483

19.4.1 钉住汇率和布雷顿森林体系　 485

19.4　固定汇率制度　 485

你的金融世界 你应该买黄金吗　 485

交易工具箱 当今国际货币基金组织的作用　 486

19.4.2 强行钉住：货币局制度和美元化　 488

新闻摘录 美元化的错误承诺　 490

本章小结　 492

专业术语　 492

问题　 493

附录19　关于国际收支平衡表你真正需要了解的内容　 494

第20章　货币增长、货币需求与现代货币政策　 496

20.1 我们为什么要关注货币总量　 497

20.2　货币数量论与货币流通速度　 499

20.2.1 货币流通速度与交换方程　 500

概念应用 通货膨胀与前苏联的解体　 500

20.2.2　货币数量论　 502

你的金融世界 理解通货膨胀的统计指标　 503

20.2.3 有关货币流通速度的一些事实　 504

20.3 货币需求　 507

概念应用 ECB的货币量增长率参考值　 507

20.3.1　货币的交易需求　 508

你的金融世界 免费支票账户很少真正免费　 510

20.3.2　货币的组合需求　 511

20.4　在低通胀的条件下设定目标货币增长率　 512

20.4.1 美国货币需求的不稳定性　 513

交易工具箱 应用统计模型对货币政策进行评估　 515

20.4.2　设定目标货币增长率：美联储与欧洲央行　 516

概念应用 金融创新与货币流通速度的波动　 517

新闻摘录 放弃锚　 520

专业术语　 521

本章小结　 521

问题　 522

第21章　现代货币政策与总需求　 524

21.1　长期中的产量与通货膨胀　 525

21.1.1 潜在产量　 525

21.1.2　长期通货膨胀　 525

21.2　货币增长、通货膨胀与总需求　 526

21.3　货币政策反应曲线　 528

21.3.1 货币政策与真实利率　 528

你的金融世界 正确使用“通货膨胀”一词　 528

21.3.2　总需求与真实利率　 529

交易工具箱 预期通货膨胀的测量　 531

你的金融世界 真正重要的是真实利率　 532

概念应用 投资与经济周期　 534

21.3.3　长期真实利率　 534

21.3.4　通货膨胀、真实利率与货币政策反应曲线　 535

21.4 总需求曲线　 541

21.4.1 产量、通货膨胀与总需求曲线　 542

21.4.2 总需求曲线的斜率　 542

21.4.3 为什么总需求曲线向下倾斜　 544

21.4.4　总需求曲线的移动　 544

概念应用 辉煌的20世纪90年代　 547

新闻摘录 总统政治体制下，美联储在走钢丝　 549

专业术语　 550

本章小结　 551

问题　 552

第22章　理解经济周期　 554

22.1　总供给曲线　 555

22.1.1 通货膨胀的持续性与短期总供给曲线　 555

22.1.2　短期总供给曲线的移动　 558

22.1.3　长期总供给曲线　 560

你的金融世界 GDP测量中的问题　 562

交易工具箱 衰退期的定义：NBER参考周期　 563

22.2.1 短期均衡　 565

22.2.2　长期均衡的调整　 565

22.2　均衡及产量与通货膨胀的决定　 565

22.2.3 总需求曲线的移动对产量和通货膨胀的影响　 567

概念应用 通货膨胀与越南战争　 569

22.2.4　通货膨胀冲击对产量与通货膨胀的影响　 570

你的金融世界 时刻掌握税收法案的动态　 571

22.2.5 潜在产量的变化与真实经济周期理论　 571

概念应用 是什么导致了衰退　 573

22.3　稳定性政策　 574

22.3.1　货币政策　 574

22.3.2　财政政策　 578

概念应用 减税真的可以刺激经济吗　 579

新闻摘录 滞胀的真正威胁　 580

专业术语　 581

本章小结　 581

问题　 582

第23章　短期中的货币政策、产出与通货膨胀　 585

23.1 现代货币政策的传导机制　 587

23.1.1　传统渠道：利率与汇率　 587

23.1.2　资产价格渠道：财富与投资　 588

交易工具箱 相关性并不意味着因果性　 589

23.1.3　银行贷款与资产负债表渠道　 590

你的金融世界 别指望通货膨胀能帮你摆脱困境　 592

概念应用 日本究竟是怎么回事　 593

23.2 现代货币政策面临的挑战　 595

23.2.1 估测潜在GDP　 595

新闻摘录 在预测的问题上，FED彻底击败私人部门　 597

23.2.2 通货膨胀与名义利率的零底线　 599

概念应用 20世纪70年代的通货膨胀与低增长　 600

23.2.3 股票和资产价格的周期性波动　 603

23.2.4　不停演变中的金融系统结构　 604

你的金融世界 获悉通货膨胀水平　 605

专业术语　 606

本章小结　 606

问题　 607

术语表　 609

索引　 623

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