PPP项目运作与资产证券化PDF格式文档图书下载

第一章 PPP究竟是什么 1

一、PPP概念界定 2

（一）世界主要组织机构的定义 2

（二）我国主要政策文件中的定义 3

（三）PPP与特许经营的关系 4

二、PPP的参与主体 6

（一）政府方 6

（二）社会资本方 8

（三）金融机构 10

（四）承包商和分包商 11

（五）专业运营商 12

（六）原料供应商 12

（七）产品或服务购买方 12

（八）其他参与方 12

三、PPP的特征 13

（一）伙伴关系 13

（二）利益共享 13

（三）风险共担 14

四、PPP的优缺点 14

（一）PPP模式的优点 14

（二）PPP模式的缺点 16

五、PPP的分类 17

（一）按照投资关系分类 17

（二）按照市场准入和融资模式分类 17

（三）按照社会资本、特许经营者和项目公司获得收入的方式分类 18

（四）按照公私合作形式分类 18

六、PPP模式在国内的应用 22

七、国内PPP的发展历程 24

（一）探索阶段（1984～1993年） 24

（二）小规模试点阶段（1994～2002年） 26

（三）推进试点阶段（2003～2008年） 27

（四）短暂滞留阶段（2009～2012年） 29

（五）新一轮推广阶段（2013年至今） 30

八、当前国内PPP发展现状 31

（一）发展规模 31

（二）当前PPP发展特点 38

第二章 PPP项目识别 41

一、项目发起 42

二、项目筛选 43

（一）筛选流程 43

（二）筛选标准 43

三、物有所值评价 49

（一）物有所值评价的基本流程 49

（二）定性评价 51

（三）定量评价 54

四、财政承受能力论证 58

（一）财政承受能力论证的基本流程 58

（二）责任识别 59

（三）支出测算 60

（四）能力评估 61

（五）信息披露 62

第三章 PPP项目准备 63

一、管理架构组建 64

（一）建立协调机制 64

（二）选定项目实施机构 65

二、尽职调查 67

（一）项目内部调查 68

（二）外部投资人调查 68

三、实施方案编制 68

（一）项目概况 69

（二）风险分配基本框架 69

（三）PPP项目运作方式 74

（四）PPP交易结构 79

（五）PPP合同编制 83

（六）PPP监管架构 83

（七）PPP采购方式 85

四、实施方案审核 85

第四章 PPP项目采购 87

一、选择采购方式 88

（一）公开招标与邀请招标 89

（二）竞争性谈判与竞争性磋商 90

二、开展资格预审 92

（一）编制资格预审文件 92

（二）发布资格预审公告 93

（三）成立资格预审评审小组 93

（四）提交资格预审申请文件 94

（五）进行资格预审 94

（六）编写资格预审结果报告 95

三、编制项目采购文件 95

（一）项目采购文件的内容 95

（二）PPP项目采购文件与一般政府采购文件的区别 96

（三）招标文件编写注意事项 97

四、现场考察或召开采购答疑会 98

五、响应文件评审 98

（一）成立评审小组 99

（二）采购评价方法 99

（三）进行评审 101

六、采购结果确认谈判 103

（一）成立采购结果确认谈判工作组 104

（二）进行采购结果确认谈判 104

（三）编写谈判结果报告 104

七、签署确认谈判备忘录 104

第五章 PPP项目执行 107

一、设立项目公司 108

（一）项目公司的职责 108

（二）是否必须要设立项目公司 108

（三）设立项目公司的目的 109

（四）项目公司的设立主体 110

（五）设立项目公司的流程 111

（六）项目公司的股权设置 112

二、开展融资管理 112

（一）对PPP项目融资的政策支持 112

（二）融资管理的主要内容 113

三、项目建设期监管 114

（一）工程设计监管的主要内容 114

（二）工程建设监管的主要内容 115

四、运营期监管 116

五、绩效监测与支付 118

六、中期评估 119

（一）实行中期评估的依据 119

（二）中期评估的标准 120

（三）中期评估的内容 120

第六章 PPP项目移交 123

一、移交准备 124

二、性能测试 125

三、资产交割 125

（一）项目相关合同的转让 125

（二）技术转让 126

四、项目绩效评价 126

第七章 PPP项目合同 127

一、PPP项目合同体系 128

（一）政府和社会资本之间的合同 129

（二）社会资本组成各方（股东之间）的合同 132

（三）项目公司和市场主体之间的合同 133

（四）其他合同 135

二、PPP项目合同的核心条款 135

（一）引言、定义和解释 136

（二）项目的范围和期限 137

（三）前提条件 139

（四）项目的融资 140

（五）项目用地 140

（六）项目的建设 141

（七）项目的运营 142

（八）项目的维护 145

（九）股权变更限制 146

（十）付费机制 146

（十一）履约担保 146

（十二）政府承诺 147

（十三）保险 148

（十四）守法义务及法律变更 149

（十五）不可抗力 150

（十六）政府方的监督和介入 152

（十七）违约、提前终止及终止后处理机制 153

（十八）项目的移交 155

（十九）适用法律及争议解决 157

（二十）合同附件 157

第八章 PPP项目融资 161

一、项目融资的分类 162

（一）无追索权的项目融资 162

（二）有限追索权的项目融资 163

二、PPP项目融资的特点 163

三、PPP项目融资与公司融资的区别 164

四、股权融资 165

（一）股权融资的特点 165

（二）股权融资的方式 166

五、债务融资 170

（一）债务融资的特点 170

（二）债务融资工具 170

六、资产管理计划 178

（一）信托计划 178

（二）券商资管 178

（三）基金资管 178

（四）保险资管 179

七、PPP项目融资面临的问题 180

（一）PPP立法缺失 180

（二）项目发起不规范 180

（三）风险难以预测和控制 180

（四）PPP项目公司独立进行项目融资的能力有限 181

（五）金融机构对PPP项目融资持谨慎态度 181

（六）PPP项目缺乏抵押优势 181

（七）退出机制不健全 182

八、做好PPP项目融资的四个关键点 182

（一）发挥政府政策的支持引导作用 182

（二）强化PPP制度约束和保障 183

（三）鼓励各类金融机构多渠道参与 184

（四）灵活运用资本市场各类融资工具 185

第九章 PPP项目风险管理 187

一、PPP项目面临的主要风险 188

（一）政治风险 188

（二）法律风险 188

（三）市场风险 189

（四）建设风险 189

（五）融资风险 191

（六）社会管理风险 191

（七）不可抗力风险 192

二、PPP项目风险管理基本流程 192

三、PPP项目风险应对策略 194

（一）风险回避 194

（二）风险自留 194

（三）风险控制 196

（四）风险转移 197

四、PPP项目风险管理 198

五、PPP项目风险防控机制建设的建议 199

（一）创建“PPP模式智库” 199

（二）建立全链条的风险防范制度体系 199

（三）注重人才培养 200

（四）地方政府建立稳定、融洽的合作关系 200

第十章 PPP项目案例解析 201

一、城市交通PPP项目：北京地铁4号线PPP项目 202

（一）项目概况 202

（二）项目运作模式 203

（三）项目经验借鉴 205

二、水务领域PPP项目：池州污水处理及市政排水PPP项目 207

（一）项目概况 207

（二）项目运作模式 208

（三）项目经验借鉴 209

三、环保领域PPP项目：苏州市吴中静脉园垃圾焚烧发电项目 210

（一）项目概况 211

（二）项目运作模式 211

（三）项目经验借鉴 213

四、水利工程PPP项目：陕西南沟门水利枢纽工程项目 215

（一）项目背景 215

（二）项目运作模式 216

（三）项目经验借鉴 216

五、新型城镇化PPP项目：固安工业园区新型城镇化项目 217

（一）项目概况 218

（二）项目运作模式 218

（三）项目经验借鉴 221

六、文体领域PPP项目：深圳大运中心项目 222

（一）项目概况 222

（二）项目运营模式 222

（三）项目经验借鉴 223

第十一章 PPP项目资产证券化 225

一、什么是资产证券化 226

（一）资产证券化的含义 226

（二）资产证券化的特点 227

（三）资产证券的参与主体 228

（四）资产证券化的基本流程 229

（五）国内资产证券化的模式 233

二、PPP项目资产证券化的政策支持 236

三、PPP项目资产证券化的特点 237

（一）运营管理权和收费收益权相分离 238

（二）可将财政补贴作为基础资产 238

（三）产品期限要与PPP项目期限相匹配 238

（四）更关注PPP项目本身 238

四、PPP项目资产证券化的意义 239

（一）盘活存量PPP项目资产 239

（二）吸引更多社会资金参与提供公共服务 239

（三）提升项目稳定运营能力 240

第十二章 PPP项目资产证券化的运作 241

一、PPP项目资产证券化收益权资产的类型 242

二、PPP项目资产证券化的模式 243

（一）资产支持专项计划 243

（二）资产支持票据 244

（三）资产支持计划 245

三、PPP项目资产证券化交易结构设计 246

（一）从基础资产类型出发 246

（二）从PPP项目所处阶段出发 247

（三）从合同主体出发 248

四、PPP项目资产证券化的基本条件 248

（一）对原始权益人的基本要求 249

（二）对基础资产的基本要求 249

五、资产证券化标的PPP项目甄选标准 250

（一）项目的合规性 251

（二）可转让性 254

（三）现金流 254

六、PPP项目资产证券化主要参与者 256

（一）计划管理人 256

（二）投资人 256

（三）推广机构 257

（四）评级机构 257

（五）律师事务所 257

（六）会计师事务所 258

七、PPP项目资产证券化的基本流程 258

（一）基础资产确认 258

（二）尽职调查 259

（三）设计交易结构 259

（四）发行备案 259

（五）发行 259

第十三章 PPP项目资产证券化风险防控及发展趋势 261

一、PPP项目资产证券化的风险防控 262

二、PPP项目资产证券化的发展趋势 264

（一）政策利好，支持力度持续加码 264

（二）开辟社会资本退出新渠道 265

（三）公募REITs和私募ABS多元发展 266

第十四章 PPP项目资产证券化案例解析 269

一、中信建投—网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划 270

二、中信证券—首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划 273

三、华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划 275

四、广发恒进—广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划 276

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